Théorie financière : marchés, modèles et décisions stratégiques

Comprendre le marché financier et les théories qui en découlent peut sembler intimidant, mais ce n'est pas une tâche aussi ardue qu'il y paraît. La Théorie Financière est un modèle d’analyse complexe de prix des actifs, qui offre aux entreprises un postulat pour prendre des décisions stratégiques instruites par l’économie. En explorant cette théorie financière, vous pouvez comprendre comment bien investir à chaque moment donné et profiter des innovations économiques pour améliorer votre portefeuille. Prêt à explorer la Théorie Financière ? Lisez la suite pour en apprendre plus !

Ces actifs servent à transférer le risque entre les différents acteurs du marché. Les prix des actifs sont donc le résultat d'une interaction entre ces différents acteurs.

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Les fonds spéculatifs produisent souvent des profits à court terme en achetant des instruments financiers volatils et à haut rendement. Les banques sont parfois impliquées dans la gestion du risque et proposent des services bancaires aux entreprises pour faciliter le commerce et la financement de projets industriels.

Les acteurs du marché financier

Les institutions financières telles que les caisses d'assurance, les fondations philanthropiques, les fonds communs de placement, les sociétés d'investissement et les autorités monétaires sont souvent impliquées dans le commerce sur le marché financier afin de diversifier leur portefeuille et générer un rendement plus important. Enfin, il existe une classe d’intermédiaires appelée «fournisseur de liquidité» qui fournit un service essentiel en achetant et en vendant rapidement des produits financiers pour maintenir l'efficacité et la liquidité du marché.

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Les différents types de marchés financiers

Il existe différents types de marchés financiers classés selon le type de produits échangés :

  • Le marché primaire, qui permet aux entreprises d'obtenir du financement
  • Le marché secondaire, où les transactions viables sont effectuées entre investisseurs privés
  • Le marché tertiaire, où certains instruments tels que les contrats à terme ou options sont commercialisés

Il est important de noter que certains produits peuvent circuler sur plusieurs marchés (primaire, secondaire et tertiaire) selon l'objectif recherché.

Théories Financières & Modèles d'Équilibre des Prix

La théorie financière est l'étude des principes sous-jacents qui déterminent le prix et les conditions d'échange des produits financiers sur un marché. Les postulats de base sont que tous les acteurs du marché possèdent une information complète, une rationalité parfaite et agissent avec un objectif de maximisation de leur richesse.

Les marchés peuvent être considérés comme «efficaces» lorsque leurs mouvements sont en accord avec ces postulats.

Les postulats de la théorie financière

Ces postulats font appel à plusieurs concepts clés :

  • La diversification ou le fait que les investisseurs cherchent à répartir le risque entre différents types d'actifs, pour garantir un rendement optimal
  • L'information complète et la connaissance exacte des informations pertinentes avant d'investir
  • La prise en compte des coûts et des intérêts courus afin de maximiser l'utilité économique
  • L'effet rationnel qui assure que les décisions sont prises compte tenu de toute cette information

Les modèles d'équilibre des prix

Les modèles d’équilibre des prix utilisent ces postulats pour comprendre comment le prix d’un actif se forme sur un marché financier. Ces modèles prennent en compte non seulement les variables intrinsèques qui influencent le prix de l’actif (taux d’intérêt, risque, liquidité) mais aussi les comportements irrationnels des participants aumarché.

Un bon exemple est celui du Modèle du Portefeuille Efficient (MPE), qui définit un portefeuille optimisé identifié comme étant «efficient» par rapport aux autres portefeuilles.

Les limites des modèles d’équilibre des prix

Les modèles d'équilibre des prix ont fait l'objet de nombreuses critiques car ils ne tiennent pas compte de certains facteurs tels que la psychologie humaine et l’instabilité des fondamentaux macro-économiques sur une longue période. Autrement dit, bien qu'ils puissent fournir une représentation approximative du comportement de certaines classes d’actifs, ils manquent souvent à capturer efficacement les mouvements complexes du marché.

Décisions Financières Des Entreprises

Lorsqu’une entreprise prend une décision stratégique touchant sa situation financière, elle doit prendre en compte plusieurs facteurs tels que le type de risque, les innovations et le moment où l’action doit être effectuée. L'objectif est de maximiser ses revenus et sa valeur pour les actionnaires.

Les différents types de risque en finance d'entreprise

En termes de risques, la prise de décision financière couvre des aspects aussi variés que le marché (risque systémique), le secteur (risque sectoriel) ou le projet spécifique (risque spécifique). Par exemple, lorsqu'une entreprise investit dans un projet qui nécessite un accès aux matières premières, elle prend en compte à la fois son exposition au marché des matières premières et à la volatilité des prix sur ce marché.

L’innovation et l’investissement comme stratégies financières

Une autre stratégie utilisée par les entreprises pour générer des revenus supplémentaires est l’innovation. Cela peut se manifester par l'ajout de nouveaux produits ou services qui répondent aux besoins du marché ou par une amélioration importante des produits existants.

La gestion stratégique de l'investissement consiste également à identifier des projets rentables grâce à une analyse rigoureuse des rendements attendus et à la recherche d'un bon rapport risque/rendement.

Les moments clés pour prendre des décisions financières dans une entreprise

Les moments cruciaux pour prendre des décisions financières sont ceux qui sont susceptibles d'avoir un impact significatif sur la performance future de l'entreprise. Par exemple, lorsqu'une entreprise cherche à se diversifier intempestivement, il convient qu'elle examine soigneusement le type de produits et services offerts afin de prendre la meilleure décision possible à cet égard.

La même chose vaut pour une entreprise qui cherche à obtenir un financement ou une liquidité supplémentaire : elle doit examiner attentivement les avantages et les coûts liés à chaque option pour s'assurer qu'elle choisit la meilleure solution possible.

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